Небольшие банки, работающие на МБК, в почти абсолютном большинстве игнорируют рынок Московской биржи, предлагающий сопоставимые со ставками Банка России более высокие проценты по привлечению однодневных ресурсов через инструменты «РЕПО с центральным контрагентом» и «депозит с центральным контрагентом». Причинами этого может быть недоступность рынка биржи для небольших банков вследствие убыточности баланса, что является препятствием в получении доступа к торгам, неготовность банка нести затраты на подключение к биржевой системе, предполагающие первоначальный взнос, неготовность бухгалтерии и бэк-офиса банка осуществлять более сложный учёт сделок биржевого РЕПО и неготовность банка держать позиции по ценным бумагам для участия в рынке РЕПО. Сделки прямого МБК являются гораздо более простыми, понятными с точки зрения оформления и позволяют избежать дополнительных затрат. Единственной сложностью прямого МБК является необходимость резервирования сделок с контрагентами, попадающими в более высокую группу риска. Однако, как показывает анализ балансов небольших банков, лишь очень немногие из них в 2019 году прибегали к резервированию сделок однодневного МБК и в основном те, кто осуществлял резервирование, делали это довольно редко. Единицы банков резервируют сделки по МБК регулярно. Большинство банков старались выбирать заёмщика и позиционировать его во внутренней учётной политике таким образом, чтобы резервирования не требовалось. Для этих целей банки, размещающие МБК, как правило, имеют несколько заёмщиков и если кто-то из них фиксирует по итогам месяца убыточный баланс и, следовательно, сделки с ним начинают требовать формирования резервов, то размещение ресурсов переносится в имена, не требующие этого.

​

В 2019 году произошли важные структурные изменения на рынке МБК, касающиеся маркет-мейкеров. Официально завершилась санация Банка ФК ОТКРЫТИЕ, позволившая ему начать более активно и эффективно привлекать клиентуру из числа небольших банков. Завершилось формирование структурных подразделений, отвечающих за проведение операций с небольшими банками и, в первую очередь, подразделения МБК, а также финализировались процедуры оформления документарной базы по операциям на межбанковском рынке в Промсвязьбанке, в результате чего банк вернулся на рынок в качестве традиционного маркет-мейкера. В Россельхозбанке сменилась команда подразделения финансовых институтов и были реализованы новые подходы по работе с банками-контрагентами и подготовлены новые финансовые продукты (e-trading на валютном рынке) для небольших банков. Также в ряду этих фактов можно отметить смягчение комплаенса по отношению к небольшим контрагентам на привлечение ресурсов в банке ВТБ.

 

Мы отмечаем приток небольших банков-контрагентов в вышеуказанные банки маркет-мейкеры по итогам 2019 года, по некоторым именам – значительный. Расширение клиентской базы вышеупомянутых банков поддерживалось в том числе сохранением ими практики работы по рыночным ценам с минимальными лотами (менее 100 млн. руб.).

 

Среди важных событий 2019 года – постепенное закрытие деска МБК Связь-банка, в предыдущие десятилетия зарекомендовавшего себя с самой превосходной стороны. Банк присоединяется к Промсвязьбанку, который примет на себя и обязательства перед банками-контрагентами Связь-банка.

​

Основной акцент в выборе партнёров на рынке небольшие коммерческие банки делают на кредитные организации с госучастием и дочерние структуры банков-нерезидентов. Работа с данными группами банков предполагает наименьший риск, но сопряжена с определёнными сложностями. Во-первых, это строгий комплаенс, которым могут пройти далеко не все, во-вторых, это требование к минимальному объёму сделки (как правило от 300 и даже от 500 млн. руб. если речь идёт о крупнейших банках-«нерезидентах», что проблематично для банка со скромным размером капитала исходя из нормативов риска на одного заёмщика), в-третьих – периодически котировки данных групп банков могут быть намного ниже рынка, что, впрочем, нивелируется неизменной регулярностью периодов высоких ставок.

 

Волатильность бида первоклассных заёмщиков в 2019 году, обозначившая недельные и даже более длительные периоды низких ставок, вынудила некоторые небольшие банки искать дополнительные возможности для повышения стабильности размещения под эффективный процент. В 2019 году они расширяли число контрагентов за счёт открытия лимитов на банки других категорий, также активно участвующие на рынке МБК, а именно, на стабильно котирующие негосударственные российские банки, не входящие в список системно значимых. Перечислим основные имена: Зенит, Металлинвестбанк, Совкомбанк. Несмотря на несопоставимые размеры по сравнению с крупнейшими маркет-мейкерами рынка, для значительного числа небольших банков продолжает оставаться привлекательным контрагентом Металлинвестбанк. Это один из немногих, возможно, наряду с Совкомбанком, частных банков, который в условиях характерного для последних пяти лет переноса акцента на банки с госучастием продолжает сохранять свою клиентуру на МБК из числа небольших банков. Причина – в стабильности и хорошем качестве баланса, опыт работы по конверсионным операциям и, что весьма важно – привлекательность условий по обслуживанию корсчетов в валюте, которые крупные банки в настоящий момент открывают и обслуживают крайне сложно и неохотно. В период низких ставок со стороны госбанков и «нерезидентов» в ноябре 2019 г. конкурентные ставки предлагали как раз упомянутые банки из этой группы. Важным маркет-мейкером рынка, особенно для северо-западного региона и части региональных банков, продолжает оставаться банк Санкт-Петербург.

 

Следует отметить, что на данный момент по крайней мере более половины небольших банков, размещающихся на рынке МБК, и особенно региональные, в частности, не имеющие собственного московского деска, пока не готовы к работе с негосударственными банками. Вместе с тем значительное число небольших банков не может пройти комплаенс в крупнейших банках и вынуждены искать контрагентов в другом сегменте. Эти обстоятельства в совокупности способствуют достаточно сбалансированному распределению клиентуры внутри широкого круга маркет-мейкеров рынка МБК.

 

В 2019 году рынок однодневного МБК покинули шесть участников из рассматриваемой группы небольших банков (1 - присоединение, 1 - санация, 1 - отзыв лицензии). Вновь вышли на этот рынок семь банков. Хотелось бы назвать это неким намёком на стабильность.